跨境贸易 10 条 — 7 月 6 日

1. 7 月 1 日之后，USMCA 不再是一份"36 年协定"。 首次强制联合审查以视频形式进行，没有峰会合影。Greer 的声明只有两句有分量的话："美国不同意以现状续期 USMCA。因此，USMCA 未获续期。"自动延长 16 年（至 2042）的选项就此关闭，取而代之的是每年 7 月 1 日一次的年度联合审查——若始终谈不拢，2036 年 7 月 1 日协定自动终止。墨加两国此前都已书面支持足额延期，Ebrard 事后放出的底牌是"10 年期"方案。边境上什么都没变：优惠税率、原产地规则、争端解决照常运转。变的是账本——任何按 10 年折旧排产的北美布局，从现在起每年都要重新过一遍政治审查。

2. 第二轮谈判收下一个委员会、一条红线、一个 7 月 20 日。 6 月 15-17 日华盛顿一轮有实际产出：工业品原产地规则推进、瞄准北美链条中中国成分的"经济安全"工作组、以及一个审查 USMCA 第 12 章行业附件（医疗器械、药品、化妆品监管对接）的新委员会。也留下整个双边轨道最清晰的一条断层线：美方的季节性农产品 TRQ 诉求。Ebrard 的回应放在了公开场合——墨西哥不接受季节性限制，农产品采购可以转向别处。Greer 会前那句"7 月 1 日前大概解决不了所有问题"，事后看句句应验。第三轮：7 月 20 当周，墨西哥城——离 §301 行动目标日只有 4 天。

3. Forced-labor §301 评议今晚截止，听证 7 月 7-9 日连开三天。 USTR 7 月 2 日的公告把日程钉死：书面评议今晚 11:59（美东）截止（案卷号 USTR-2026-0265），周二上午 10 点起在 ITC 主听证厅连开三天——记录在案、不设直播，笔录事后挂 ustr.gov。方案本身自 6 月 1-2 日以来一字未动：有全面或部分强制劳动进口禁令的 6 个经济体（加拿大、厄瓜多尔、欧盟、印尼、墨西哥、巴基斯坦）走 10%，其余 54 个走 12.5%——合计 59 国加欧盟，覆盖约 99.4% 的美国货物进口。MOFCOM 连续三场发布会口径不变：反对关税，谈判走 Board of Trade。针对这条轨道的反制措施，一项都没有。

4. USTR 最响的动作，是它没发的那份 16 国裁定。 5 月 5-8 日听证结束后，产能过剩案卷就此静默——没有调查结论、没有拟议税率、没有联邦公报通知，尽管 6 月初的市场评论普遍预期"几天内"落地。7 月 24 日的目标日没有挪，这意味着 USTR 要在三周内一口气交出结论、行动方案和实施令——否则日期后移，§122 到期后出现真空。两条路都需要 CFO 提前定价：一条是压缩评议周期的加速行动，一条是 §122 到 §301 的交接并不无缝。

5. §122 法定寿命还剩 18 天——法院刚刚保证它会被征满全程。 6 月 11 日，联邦巡回上诉法院在 Oregon v. Trump 案中把行政中止令升格为上诉期全面中止令：征收继续，而且这次连唯一拿到禁令的三家原告（华盛顿州、Burlap & Barrel、Basic Fun）也一并恢复缴纳。法院的逻辑——退税带利息，进口商没有不可弥补的损害——几乎是在预告它愿意让计费器走多久。口头辩论日期至今未排。真正做主的是法条本身：2 月 24 日起算 150 天，落在 7 月 24 日，除非国会延期，这笔附加税会在任何实体裁决出炉之前自然死亡。进口商的动作清单没变：把每一笔 §122 税款的入境数据归档。

6. 最高法院悄悄把 2018 年的关税变成了永久家具。 6 月 15 日，HMTX Industries v. United States 调卷令被拒。八年、数千名原告的 "In re Section 301 Cases" 就此终结——List 3 的 2000 亿美元、List 4A 的 1200 亿美元，一分钱退税都没有；USTR 的 §307 修改权得到上诉审背书。比历史更要紧的是前瞻部分：§307 正是眼下 forced-labor 与 16 国行动脚下的同一条授权。新 §301 关税的法律风险折价，刚刚变小了。

7. 欧洲在 7 月 1 日砌起钢铁双墙——两堵墙都收 50%。 Regulation (EU) 2026/1384 替代 2018 年保障措施：免税配额砍 47% 至 1,835 万吨，超配额税率翻倍到 50%，外加熔炼浇铸国申报义务（入关需 Mill Test Certificate）——摆明了要堵中国钢材借第三国转口的路。英国同日出手：配额砍 51%，超配额一律 50%，覆盖 20 个品类。钳形的细节在这里：被欧盟配额挤出去的船货，再也没法转头套利英国——两个市场在 24 小时内同时切换到 50%。对非 FTA 出口国而言，欧盟加英国的钢铁准入，收紧到了 2018 年保障措施开征以来最窄的一格。

8. 同一周，欧美关税战正式收场。 理事会 6 月 25 日通过《联合声明》配套条例，7 月 1 日起适用：欧盟对美国工业品关税归零（欧盟进口商每年省下约 50 亿欧元），美国海产品和非敏感农产品拿到优惠准入，有效期到 2029 年底。美方的对价：对多数欧盟商品（含汽车）设 15% 关税上限。反差本身就是故事——同一周里，布鲁塞尔把对全球过剩产能的钢铁墙加倍，又把对华盛顿的关税墙清零。这不是退让，是选边。

9. 北京的六月攻势打了 96 个实体，却一次没碰 §301 案卷。 6 月 22 日，商务部第 23 号公告把 10 家美国公司列入出口管制管控名单——史上第一次打击美国稀土生产商（MP Materials、USA Rare Earth），外加无人机与防务企业；同一个上午，财政部对 46 家美国军工巨头下达政府采购禁令。6 月 24 日，第 24 号公告发布 834 号令配套的《产业链供应链安全调查工作办法》——一套带企业申诉通道和"特别费用"新工具的中国版 §301 调查机制。6 月 29 日，第 27/28 号公告再把 20 家日本防务关联实体列入管制名单、20 家放进新设的"关注名单"低档工具。每一次出手的名义都对准五角大楼 1260H 清单或东京——没有一次对准 forced-labor 关税。这种口径纪律本身就是信号：反制走反制的轨道，谈判走谈判的轨道。

10. Board of Trade 落了地，农产品进了框架，CBAM 给 Q2 定价 €75.28。 MOFCOM 6 月 25 日确认双方已同意设立 Board of Trade，正就对等降税磋商——非敏感商品最高每边 300 亿美元，纺织品据报被排除在外；7 月 2 日，农产品"原则上"纳入框架。USTR 评议案卷 7 月 10 日截止，反驳意见 7 月 27 日。今天上午，布鲁塞尔公布 Q2 CBAM 证书价：€75.28/吨 CO₂e，比 Q1 低 8 欧分——也顺带提醒一句，确定期的 2026 年是数据年不是缴费年（证书 2027 年 2 月 1 日开售，首次年度申报 2027 年 9 月 30 日）。釜山休战倒计时：127 天。续约谈判从今往后有了一个可以坐下来谈的机构。